2021互联网及人身险新规深度解读：重塑人身险渠道及产品竞争格局

保险论坛

近期银保监会发布了一系列新规，包括《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》、《万能型人身保险管理办法（征求意见稿）》、《保险销售行为可回溯管理办法（征求意见稿）》等规定。本文我们将相关系列规定结合在一起分析，深入探析对人身险行业各渠道布局（个险、银保、互联网、中介）和产品设计等影响，以此探析下一步人身险产品端和渠道端的深层次变化。
系列新规实施后，只有满足“高阶要求”的保险公司才能通过互联网渠道销售“十年期以上的普通型人寿保险（除定期寿险）和普通型年金保险”。根据慧保天下的统计，满足这一条件的险企仅 22 家（占比约四分之一）。我们预计，头部险企将进一步发挥自身线下代理人渠道销售长险和储蓄型业务的优势，尤其是万能险、分红险等理财属性较强的长期产品。来自中小险企的竞争压力有望边际缓解，不符合“高阶要求”的中小险企将下降互联网渠道重回线下网点，部分“网红”终身寿险、长期年金对现有头部公司产品的“挤出效应”有望缓解。同时新规限制中小险企以低成本的方式进一步通过互联网渠道扩张自身业务规模，分支机构设立重要性愈发提升。




1．引言：系列新规发展，重塑行业竞争格局
2．监管思路探析

2.1 强调对个人消费者的保护
2.2 产品形态：扶优限劣思路不变，引导保障
2.2.1 鼓励保障型业务线上做
2.2.2 鼓励储蓄型业务线下发展 强调不得跨区销售
2.2.3 万能险鼓励线下经营并强调回归保障
2.3 从近期处罚案件看监管思路
2.4 从互联网存款规范看监管成效
3．主要影响展望与分析
3.1 头部险企长期险竞争力有望明显提升
3.2 分支机构设立重要性愈发提升，中小险企弯道超车难度加大
3.3 行业保费短期承压，但业务品质有望改善
3.4 个险渠道影响分析
3.5 银保渠道影响分析
3.6 互联网中介影响分析
3.7 传统保险中介影响分析

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