个人养老金制度体系逻辑图

保险论坛

自2022年4 月推动个人养老金发展意见出台后，经过半年的酝酿与筹备，11 月4 日个人养老金制度正式落地，居民参与流程逐步明晰，机构业务开展规范逐步到位，11 月25 日试点地区名单的公布寓意着个人养老金正式起航。结合国际经验来看，第三支柱是为满足居民长期养老保障的最有效路径，其发展势在必行，目前我国已逐步搭建起账户端、渠道端、产品端、机构端、平台端、监管机构为一体的个人养老金制度体系，我们认为在政策引领、税优吸引下的居民参与度有望逐步提升，对市场空间展望乐观。

账户开立：
需要开通个人养老金账户和个人养老金资金账户。两个账户具有唯一性，且相互对应。个人养老金账户用于登记和管理个人身份信息，并与基本养老保险关系关联，记录个人养老金缴费、投资、领取、抵扣和缴纳个人所得税等信息，是参加个人养老金、享受税收优惠政策的基础。个人养老金资金账户与个人养老金账户绑定，为参加人提供资金缴存、缴费额度登记、个人养老金产品投资、个人养老金支付、个人所得税税款支付、资金与相关权益信息查询等服务。

缴费与投资：
每自然年12000元上限，自主决定投资计划。参与人可按月、分次或按年度缴费，每年上限12000 元，人社部、财政部根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费额度上限。此外，参加人自主决定个人养老金资金账户的投资计划，包括个人养老金产品的投资品种、投资金额等。

领取与税收优惠：
满足条件可领取，享受EET+3%税收优惠。个人养老金资金账户封闭运行，达到领取基本养老金年龄，或完全丧失劳动能力，或出国（境）定居等条件时，可按月、分次或者一次性领取个人养老金，完成个税代扣后资金划转至个人社保卡银行账户。税收优惠方面，缴费、投资环节不扣税，领取环节按3%缴纳个人所得税，较前期7.5%的综合税率有更大幅度优惠，我们认为在现行制度下，对于税率达到10%的居民来说有较强的吸引力。《三支柱落地开闸，供给侧蓄势待发》