财富管理的含义和产业链分布

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广义上的财富管理是一个较为宽泛的概念。通常而言，业务层面是指金融机构或专业财富管理机构为高净值客户提供的一系列综合性财务服务，涵盖了个人和家庭的财务规划、投资组合管理、税务筹划、保险规划、退休规划、遗产规划等方面，旨在帮助客户实现财务目标、最大化财富增值、实现财富创造。2021 年12 月29 日，中国人民银行发布了《金融从业规范财富管理》，将财富管理定义为：贯穿于人的整个生命周期，在财富的创造、保有和传承过程中，通过一系列金融与非金融的规划与服务，构建个人、家庭、家族与企业的系统性安排，实现财富创造、保护、传承、再创造的良性循环。

如图所示，一个完整的财富管理链条涉及财富管理业、银行业、资产管理业、投资银行业、保险业等不同类型的机构，前两者通常被统称为“大财富”或“大资管”。因此，全方位的财富管理包括产品管理、保险规划、资产配置、退休规划、法律风险规划、税务筹划、不动产投资规划、收藏品规划以及家族财富传承等内容。
产品层面：可划分为投资类产品和保险类产品。投资类产品包括股票、债券、基金、房地产、私募股权等多种投资工具；保险产品则涵盖人寿保险、医疗保险、意外险、财产保险等多种保险产品的选择和管理。
定制化服务层面：财富管理业务还包括税务筹划、退休规划和遗产规划。财富管理机构会帮助客户合理规划税务，通过合理的税务筹划措施，降低客户的税负，提高财务效益。这包括了利用税法规定的各种减免、优惠政策，合理安排资产转移和遗产规划，以最大限度地减少税务风险。
退休规划层面：财富管理机构也会帮助客户规划退休金的积累和支出，帮助客户在退休后能够维持良好的生活水平。同时，财富管理机构还会帮助客户规划遗产的分配和传承，帮助财富能够顺利传给下一代。
总体而言，财富管理业务是为以客户为核心，为高净值客户提供的一系列综合性财务服务，旨在帮助客户实现财务目标、最大化财富增值、实现财富创造的业务。业务层面涵盖了财务规划、投资组合管理、税务筹划、保险规划、退休规划、遗产规划等多个方面，核心是为客户提供个性化的财务解决方案。行业竞争层面，财富管理从客户需求出发提供服务，以客户为中心，不同类型的金融机构有不同的优劣势，在竞争与合作中共生共荣。由于各类金融机构在资金端、投资研究能力、客户资源、销售渠道、产品发行、人才团队、业务协同等方面各有差异，因此在财富管理业务上的发展上也各有优劣势。同时，各类财富管理机构组成了整个财富管理行业生态链，不同机构之间虽然在重叠的领域中竞争，但在互补的领域也存在着合作。因此，这种各类金融机构竞争和合作共存的关系会在未来较长一段时期内存在于财富管理行业。（《财富管理行业观察：发展、现状和未来展望》，点阅读原文下载。?）